Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é fundamental para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre o autorDerivativos 101 O investimento tornou-se muito mais complicado nas últimas décadas à medida que vários tipos de instrumentos derivativos se tornaram criados. Mas se você pensa sobre isso, o uso de derivados tem sido por muito tempo, particularmente no setor agrícola. Uma parte concorda em vender um bem e outra parte concorda em comprá-lo a um preço específico em uma data específica. Antes que este acordo ocorresse em um mercado organizado, o trueque de bens e serviços foi realizado através de um aperto de mão. O tipo de investimento que permite aos indivíduos comprar ou vender a opção em um título é chamado de derivado. Derivados são tipos de investimentos onde o investidor não possui o ativo subjacente. Mas ele ou ela faz uma aposta na direção do movimento de preço do subjacente através de um acordo com outra parte. Existem muitos tipos diferentes de instrumentos derivados, incluindo opções, swaps. Futuros e contratos a prazo. Derivados têm inúmeros usos, bem como vários riscos associados a eles. Mas geralmente são considerados uma maneira alternativa de participar no mercado. Uma revisão rápida dos termos Derivados são difíceis de entender em parte porque eles têm uma linguagem única. Por exemplo, muitos instrumentos têm uma contraparte. Quem é responsável pelo outro lado do comércio. Cada derivado tem um ativo subjacente para o qual baseia seu preço, risco e estrutura de prazo básico. O risco percebido do ativo subjacente influencia o risco percebido do derivado. O preço também é uma variável bastante complicada. O preço do derivado pode apresentar um preço de exercício. Qual é o preço pelo qual ele pode ser exercido. Quando se refere a derivativos de renda fixa, também pode haver um preço de chamada que é o preço pelo qual um emissor pode converter uma garantia. Finalmente, existem diferentes posições que um investidor pode tomar: uma posição longa significa que você é o comprador e uma posição curta significa que você é o vendedor. Como os derivados podem se adequar a uma carteira Os investidores costumam usar derivativos por três razões: proteger uma posição, aumentar a alavancagem ou especular sobre um movimento de ativos. Hedging uma posição geralmente é feito para proteger ou segurar o risco de um ativo. Por exemplo, se você possui ações de uma ação e quer proteger contra a chance de que o preço das ações caia, então você pode comprar uma opção de venda. Nesse caso, se o preço da ação aumentar, você ganha porque você possui as ações e se o preço das ações cair, você ganha porque você possui a opção de venda. A perda potencial de manter a garantia é coberta com a posição de opções. A vantagem pode ser grandemente aprimorada usando derivadas. Derivados, especificamente as opções são mais valiosas em mercados voláteis. Quando o preço do subjacente se move de forma significativa em uma direção favorável, o movimento da opção é ampliado. Muitos investidores observam o VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) que mede a volatilidade das opções do Índice SampP 500. A alta volatilidade aumenta o valor de ambas as colocações e chamadas. A especulação é uma técnica quando os investidores apostam no preço futuro do ativo. Como as opções oferecem aos investidores a capacidade de alavancar suas posições, grandes peças especulativas podem ser executadas a um custo baixo. Os Derivados de Negociação podem ser comprados ou vendidos de duas maneiras. Alguns são negociados over-the-counter (OTC), enquanto outros são negociados em uma troca. Os derivados OTC são contratos que são feitos de forma privada entre partes, como acordos de swap. Este mercado é o maior dos dois mercados e não está regulamentado. Derivados que negociam em uma troca são contratos padronizados. A maior diferença entre os dois mercados é que, com os contratos OTC, há risco de contraparte, uma vez que os contratos são celebrados de forma privada entre as partes e não estão regulamentados, enquanto os derivativos cambiais não estão sujeitos a esse risco devido ao centro de compensação atuando como intermediário. Tipos Existem três tipos básicos de contratos - opções, swaps e futuros contratos a prazo - com variações de cada um. As opções são contratos que dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo. Os investidores normalmente usarão contratos de opções quando não quiserem arriscar-se a assumir uma posição no bem, mas querem aumentar sua exposição em caso de grande movimento no preço do ativo subjacente. Existem muitos negócios de opções diferentes que um investidor pode empregar, mas os mais comuns são: Long Call - Se você acredita que um preço de ações aumentará, você comprará o direito (longo) para comprar (chamar) o estoque. Como o titular da chamada longa, a recompensa é positiva se o preço das ações exceder o preço de exercício em mais do que o prêmio pago pela chamada. Long Put - Se você acredita que um preço de ações diminuirá, você comprará o direito (longo) para vender (colocar) o estoque. Como o titular do longo prazo, o resultado é positivo se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício por mais do que o prémio pago pela colocação. Chamada curta - Se você acredita que um preço de ações diminuirá, você irá vender ou escrever uma chamada. Se você vender uma chamada, o comprador da chamada (a chamada longa) tem o controle sobre se a opção será ou não exercida. Você abandona o controle como curto ou vendedor. Como o escritor da chamada, o pagamento é igual ao prêmio recebido pelo comprador da chamada se o preço das ações declinar, mas se o estoque aumentar mais do que o preço de exercício mais o prêmio, então o escritor perderá dinheiro. Short Put - Se você acredita que o preço das ações aumentará, você irá vender ou escrever uma venda. Como o escritor da colocação, o pagamento é igual ao prêmio recebido pelo comprador da colocação se o preço da ação subir, mas se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício menos o prêmio, então o escritor perderá dinheiro. Os swaps são derivados em que as contrapartes trocam fluxos de caixa ou outras variáveis associadas a investimentos diferentes. Muitas vezes, um swap ocorrerá porque uma parte tem uma vantagem comparativa em uma área, como empréstimos de fundos sob taxas de juros variáveis. Enquanto outra pessoa pode emprestar mais livremente como a taxa fixa. Um swap simples de baunilha é um termo usado para a variação mais simples de um swap. Existem muitos tipos diferentes de swaps, mas três comuns são: Swaps de taxa de juros - As partes trocam uma taxa fixa por um empréstimo de taxa variável. Se uma das partes tem um empréstimo de taxa fixa, mas tem passivos que estão flutuando, essa parte pode entrar em um swap com outra parte e trocar taxa fixa por uma taxa flutuante para corresponder os passivos. Os swaps de taxas de juros também podem ser inseridos através de estratégias de opções. Um swaption dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação (como uma opção) para entrar no swap. Swaps de moeda - Uma parte troca pagamentos de empréstimos e principal em uma moeda para pagamentos e principal em outra moeda. Swaps de commodities - Este tipo de contrato tem pagamentos com base no preço da mercadoria subjacente. Semelhante a um contrato de futuros, um produtor pode garantir o preço de que a mercadoria será vendida e um consumidor pode consertar o preço que será pago. Contratos futuros e futuros são contratos entre partes para comprar ou vender um ativo no futuro por um preço específico. Estes contratos geralmente são escritos em referência ao preço spot ou de hoje. A diferença entre o preço à vista no momento da entrega eo preço futuro ou futuro é o resultado do comprador. Esses contratos geralmente são usados para proteger o risco e especular sobre os preços futuros. Os contratos de futuros e futuros diferem de algumas maneiras. Futuros são contratos padronizados que trocam trocas, enquanto os avançados não são padrão e comercializam OTC. The Bottom Line A proliferação de estratégias e investimentos disponíveis tem um investimento complicado. Os investidores que procuram proteger ou assumir riscos em um portfólio podem empregar uma estratégia de ser ativos subjacentes longos ou curtos ao usar derivativos para proteger, especular ou aumentar a alavancagem. Existe uma cesta crescente de derivativos para escolher, mas a chave para fazer um investimento sólido é entender completamente os riscos - contraparte, ativos subjacentes, preço e vencimento - associados à derivada. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor estiver plenamente consciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Estratégias de opção de propagação A colocação e a chamada são os blocos de construção da estratégia de opções. Por mais especulativos e arriscados que parecem, e alguns investidores não fazem senão especulá-los durante todo o dia - as opções foram originalmente destinadas a reduzir o risco em um portfólio global. Se você tem uma grande exposição ao preço de uma empresa, é bom ter um seguro como seguro no estoque das crateras. Contudo, lança e emprega em conjunto, crie novas maneiras de proteger uma posição: Spreads A spread é uma posição consistente na compra de uma opção e na venda de outra opção no mesmo título subjacente com um preço de exercício diferente ou data de vencimento. Isso geralmente é feito em vez de cobrir uma chamada. Conforme discutido anteriormente, a cobertura mitiga muito o risco de escrever uma chamada - risco que, de outra forma, é ilimitado. Mas a cobertura engarrafa um monte de capital que pode ser produtivo de alguma outra forma. Um spread tem o mesmo efeito de redução de risco que a cobertura, mas é mais rentável. Existem três tipos de spreads que você precisa saber: 13 Os spreads Bull e Bear são conhecidos coletivamente à medida que o dinheiro se espalha. Os Bull Spreads são estratégias projetadas para lucrar se o preço do estoque subjacente aumentar. É um processo de duas etapas: Compre uma chamada no dinheiro - ou seja, uma chamada na qual o preço de exercício é menor do que o preço à vista no estoque. Venda uma chamada fora do dinheiro - ou seja, uma chamada na qual o preço de exercício é maior do que o preço à vista no estoque. Esta é uma estratégia complicada, então vamos trabalhar com o exemplo simples da chamada e colocar diagramas. Você começa comprando uma chamada no dinheiro: 1 MNO maio 95 liga 4, assumindo que o preço à vista é agora 98. Então você vende uma chamada fora do dinheiro: diga 1 MNO 100 de maio chama 2: pode Não seja imediatamente óbvio a partir desta tabela, mas o investidor se beneficia de um preço maior das ações e tem alguma exposição - mas menos exposição - a uma queda no preço da ação. Pelo menos o diagrama ilustra porque é chamado de propagação. Adicionando os dados da chamada longa e os dados da chamada curta devem esclarecer a situação: Claramente, há uma vantagem limitada para essa estratégia, em comparação com a longa chamada isolada, mas a propagação do touro permite uma ampla gama de valores em Que você realizará um lucro, seu risco de perda é minimizado e a venda do atendimento curto reduz consideravelmente seus custos líquidos. Bear Spreads são estratégias projetadas para lucrar se o preço do estoque subjacente cair. É mecanicamente semelhante ao spread de um touro, exceto que o investidor aguarda muito a posição fora do dinheiro e curto na posição no dinheiro, o que é exatamente o oposto da propagação do touro. Estes são os dois passos a seguir: compre uma chamada fora do dinheiro. Venda uma chamada no dinheiro. Olhe para fora Aqui é um ponto conceitual interessante para lembrar: tudo o que você pode fazer com uma ligação, você pode fazer com uma colocação. Você também pode criar um urso, vendendo uma venda fora do dinheiro e comprando uma entrada no dinheiro. Você pode criar uma propagação de touro vendendo uma entrada no dinheiro e comprando uma venda fora do dinheiro. O tempo se espalha. Às vezes chamado calendário ou spreads horizontais. São posições consistindo na compra simultânea de uma opção e venda de outra opção com uma data de validade diferente na mesma garantia subjacente. Isso permite que você crie uma posição de hedge ou especule sobre a taxa em que o preço de mercado das opções será Diminuir à medida que se aproximam do prazo de validade.
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